谈股票配资网 投行IPO项目家底浮出水面 65家“后备军”已完成辅导
发布日期:2024-08-13 09:38 点击次数:956月下旬首发(IPO)申报潮是否会如期出现,备受各方关注。在这个时点谈股票配资网,沪深交易所昨日晚间披露,各有一家企业IPO申请获受理。这也是今年以来两市首批获得受理的IPO企业。
今年以来,监管部门多次强调“严把拟上市企业申报质量”,同时提高上市财务指标要求。在严监管背景下,多位受访业内人士预计,6月份节点的IPO申报潮会比往年降温,受理家数或不会如往年此时出现申报高峰。数据显示,去年6月三地交易所受理的IPO企业超过了240家。
有受访投行人士认为,当前券商申报IPO项目比较谨慎,一方面基于重新研判IPO监管态势,另一方面部分拟上市企业因行业限制、业绩下滑、不符合上市新规等问题,已不宜上市。
据各地证监局披露的IPO“预备军”数据统计,截至记者发稿时,共有65个IPO项目完成辅导工作,另有11个项目在辅导验收。
IPO申报潮
会否如期来临
由于多数IPO企业以上一年度12月31日为基准日申报材料,为避免超过财报数据半年有效期,拟上市企业须在次年6月30日前申报。在此背景下,每年6月是IPO传统申报高峰期。
今年看点在于,IPO监管趋严,这会对IPO申报数量和质量带来影响。据悉,为从严监管企业发行上市活动,监管部门正多举措压紧压实发行监管全链条各方责任,从源头上提高上市公司质量,比如提高发行上市辅导质效,扩大对在审企业及相关中介机构现场检查覆盖面;进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任。
证券时报记者了解到,业内人士此前普遍预期“今年IPO受理家数会明显减少”。华南一家大型券商保代表示,很多项目组对申报IPO项目更加谨慎。
不过,昨日晚间,上交所、深交所官网披露的信息显示,两交易所各有一家企业IPO申请获受理。这也是今年以来沪深两市首批获得受理的IPO企业。
谈及对6月份IPO申报家数的预判,多名投行人士认为可能不足50家;也有投行人士认为,预计能达到50~100家。
在往年,每年6月IPO申报潮颇受市场关注。据证券时报记者统计,2023年6月沪深北三地交易所受理的IPO数量有246家;2022年同期为324家;2021年6月有247家。
此外,部分拟上市企业业绩下滑,抗风险能力弱,难以达到交易所新修订的上市门槛,这些因素亦是今年IPO申报数量减少的另一重要原因。
华东一家券商保代表示,其客户原本能“踩线”创业板IPO财务指标,“在过去环境下,可以申报试一试”,但目前该拟上市企业业绩已不符合上市新规,需要延期一年再看。对此,另有业内人士认为,部分“踩线”达标的拟上市企业,实际上持续经营能力、抗风险能力并没有达到上市公司的要求,如此“闯关”心态不可取。
65个IPO项目
完成辅导工作
完成辅导工作验收是IPO申报的前置条件,今年IPO“预备军”的规模和特点值得关注。
根据证券时报记者对各地证监局公开资料进行统计,有65个IPO项目辅导状态已更新至“辅导工作完成”。另有11个IPO项目已步入“辅导验收”,预计未来申报的IPO项目可能从上述项目中产生。
进一步来看,在完成辅导工作的65个IPO项目中,约有40个为去年辅导完成的项目。根据相关规定,验收工作完成函有效期为12个月。IPO企业如果未在有效期内提交上市申请,需要重新履行辅导备案及辅导验收程序。这意味着少数在去年上半年完成辅导工作的IPO企业,须尽快申报。
以新三板公司小棉袄(全名:苏州小棉袄信息技术股份有限公司)为例,该公司在去年6月25日已收到江苏证监局下发的验收工作完成函,如今离有效期届满已不到一周时间。
另有部分IPO企业在今年6月底来临之前获得最新验收工作完成函,下一步有望快速申报IPO。
6月19日新三板公司美亚科技公告称,当天公司收到广东证监局出具的《关于广发证券(000776)股份有限公司辅导工作的验收工作完成函》。同日,奥美森公告称,在6月18日收到验收工作完成函。上述两家企业都是在去年年底启动上市辅导。
从辖区情况来看,江苏的储备项目数量最多,共有15个IPO项目辅导状态为“辅导验收”或“辅导工作完成”。浙江次之,有12个;北京有9个。
从具体的上市地情况来看,除少数未透露上市去向的IPO企业外,证券时报记者注意到,计划到北交所上市的企业占主流,共有33家,科创板则有14家。
32家投行有储备项目
对券商而言,IPO储备项目越多,意味着投行核心竞争力越强。证券时报记者以上述76个IPO辅导项目作为样本进行统计,发现涉及保荐机构共有32家。
数据显示,头部券商优势不再。具体来看,国投证券共有9个“辅导验收”或“辅导工作完成”项目,排名第一。
国泰君安证券以8个项目紧跟其后。中信证券(600030)、中金公司、中信建投(601066)证券分别以7个、5个、4个,依次排在第三、第四、第五。值得注意的是,6月20日新受理的两个IPO项目,均由中信建投保荐。
此外,东莞证券、东吴证券(601555)、广发证券、华泰联合证券、国金证券(600109)均各有3个项目。
一家头部券商投行人士告诉记者,在当前监管环境下,该券商对IPO项目的筛选更为严格。“首先判断所属行业,比如是否为传统板块、是否具有强周期。”该人士谈道,还要判断拟上市企业的行业地位,除了看重利润规模外,也更关注发行的行业地位是否领先,而这类企业属于少数。此外,企业的内控问题、业绩是否存在大幅下滑等谈股票配资网,也是投行人士重点关注的内容。
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